AI芯片巨頭，迎來重磅利好！

　　據(jù)多家外媒報道，美國擬放寬對阿聯(lián)酋的出口限制，阿聯(lián)酋可以自由進(jìn)口英偉達(dá)、AMD、Cerebras等美國公司的尖端AI芯片，無需再逐單申請許可證。

　　受上述消息刺激，北京時間11日清晨，英偉達(dá)股價收盤大漲4%，總市值再度站上5萬億美元。此外，Cerebras大漲超8%，AMD漲超2%，均大幅跑贏美股三大指數(shù)。

　　AI芯片巨頭的利好

　　北京時間7月11日，據(jù)路透社、彭博社等多家外媒報道，特朗普政府?dāng)M放寬對阿聯(lián)酋的出口管制，給予這個海灣國家免許可證獲取先進(jìn)人工智能計算設(shè)備、半導(dǎo)體和無人機(jī)的待遇。

　　據(jù)報道，放寬出口限制為阿聯(lián)酋的企業(yè)開啟了大門，使其能夠按照美國與該國一年多前達(dá)成的協(xié)議，開始從英偉達(dá)、超威半導(dǎo)體（AMD）和Cerebras公司購買尖端人工智能芯片。該協(xié)議要求這些公司向阿聯(lián)酋政府支持的科技領(lǐng)軍企業(yè)G42供應(yīng)數(shù)千臺處理器，用于該地區(qū)新型人工智能數(shù)據(jù)中心。

　　美國商務(wù)部公告稱，除亞馬遜、蘋果和xAI外，在阿聯(lián)酋不再需要許可證即可接收先進(jìn)計算設(shè)備的美國公司還包括谷歌、Meta、微軟、OpenAI和甲骨文。此外，公告表示，商務(wù)部計劃“以有利方式審查”向阿聯(lián)酋公司MGX出口芯片和服務(wù)器的許可證申請。

　　2025年，美國與阿聯(lián)酋達(dá)成初步協(xié)議，允許其進(jìn)口數(shù)十萬枚英偉達(dá)AI芯片。周五，美國商務(wù)部表示，阿聯(lián)酋政府和經(jīng)批準(zhǔn)公司免許可證獲取相關(guān)物項的安排與2025年5月最終確定的框架保持一致。

　　近年來，阿聯(lián)酋已將相當(dāng)數(shù)量的國家石油財富投入到計算基礎(chǔ)設(shè)施中，這是其努力成為該地區(qū)人工智能樞紐的一部分。這發(fā)生在美伊沖突之前，在那場戰(zhàn)爭中，海灣地區(qū)多個數(shù)據(jù)中心遭到襲擊，引發(fā)了對該地區(qū)吸引海外科技投資能力的擔(dān)憂。

　　美國《聯(lián)邦公報》（美國政府官方期刊）發(fā)布的消息稱，阿聯(lián)酋政府和經(jīng)批準(zhǔn)的公司現(xiàn)在將能夠免許可證獲取先進(jìn)計算設(shè)備。阿聯(lián)酋公司G42和Core42，以及在阿聯(lián)酋運營的美國公司及其子公司，包括亞馬遜、蘋果、xAI等，均不再需要AI芯片和服務(wù)器的許可證。

　　報道稱，通過這一舉措，美國政府將使阿聯(lián)酋能夠更多地獲取美國高科技產(chǎn)品，并帶來更多的許可要求豁免。根據(jù)通知，阿聯(lián)酋政府及某些經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)企業(yè)將可免許可證獲取先進(jìn)計算設(shè)備。該通知提及了美國與阿聯(lián)酋之間日益增長的貿(mào)易聯(lián)系。公告指出，阿聯(lián)酋是美國在中東最大的貿(mào)易伙伴，其在美國的外國直接投資價值超過1萬億美元。

　　英偉達(dá)的下一個增長點

　　日前，華爾街知名投行韋德布什證券（Wedbush Securities）發(fā)布研報指出，英偉達(dá)有望迎來新的增長極，其即將推出的Vera CPU預(yù)計將具備高核心數(shù)設(shè)計，性能或顯著超越當(dāng)前基于x86架構(gòu)的處理器產(chǎn)品。目前，x86架構(gòu)CPU市場主要由英特爾（Intel）與超威半導(dǎo)體（AMD）主導(dǎo)。若Vera能夠在實際工作負(fù)載中充分驗證其性能優(yōu)勢，英偉達(dá)將有望進(jìn)一步切入由x86主導(dǎo)的通用計算領(lǐng)域，從而拓展其長期市場空間。

　　韋德布什證券分析師Matt Bryson表示，在今年GTC大會上，英偉達(dá)首次提出其計算平臺不僅適用于加速器，亦具備進(jìn)軍傳統(tǒng)x86 CPU主力市場的潛力。Bryson稱，最新測試結(jié)果進(jìn)一步支持了這一判斷。同時，他指出，英偉達(dá)正加速布局網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及通用計算硬件等周邊領(lǐng)域，這些業(yè)務(wù)有望成為公司中長期增長的重要支撐。

　　Bryson稱，“英偉達(dá)向網(wǎng)絡(luò)和通用計算硬件等相鄰市場的拓展，將成為其未來數(shù)年增長故事的重要驅(qū)動力。此次CPU領(lǐng)域的進(jìn)展正是這一戰(zhàn)略的延伸?！?/p>

　　近年來，英偉達(dá)持續(xù)從圖形處理器（GPU）供應(yīng)商向AI基礎(chǔ)設(shè)施綜合方案提供商轉(zhuǎn)型，致力于整合CPU、GPU與網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，以全面適配數(shù)據(jù)中心多樣化工作負(fù)載。Vera CPU的推出，預(yù)計將進(jìn)一步強(qiáng)化其一體化AI計算平臺戰(zhàn)略，為客戶提供更高程度的系統(tǒng)集成與性能優(yōu)化。

　　從投資視角看，這一動態(tài)具有顯著信號意義，表明英偉達(dá)正積極將其總潛在市場（TAM）拓展至傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)以外的領(lǐng)域。市場分析認(rèn)為，Vera處理器的部署有望幫助英偉達(dá)進(jìn)一步切入企業(yè)級與云計算市場。在當(dāng)前云服務(wù)商、大型企業(yè)及高性能計算（HPC）客戶對計算能力需求持續(xù)旺盛的背景下，英偉達(dá)仍在加大對AI硬件體系的投入力度。

　　本周，AI搜索公司Perplexity確認(rèn)，計劃采用英偉達(dá)新款Vera CPU。此舉標(biāo)志著英偉達(dá)正在CPU市場對英特爾與AMD等老牌廠商發(fā)起實質(zhì)性挑戰(zhàn)。英偉達(dá)方面預(yù)計，到本財年末，Vera CPU將貢獻(xiàn)約200億美元收入。Vera芯片的問世，亦體現(xiàn)出其在AI專用芯片之外，謀求銷售結(jié)構(gòu)多元化的戰(zhàn)略意圖，尤其是在OpenAI、DeepSeek等AI企業(yè)加速自研芯片的行業(yè)趨勢下。

　　當(dāng)前，英偉達(dá)正進(jìn)入一個由x86架構(gòu)長期主導(dǎo)的競爭激烈的CPU市場。該領(lǐng)域產(chǎn)品廣泛覆蓋從終端計算設(shè)備到云端服務(wù)器的各類應(yīng)用場景。值得注意的是，當(dāng)前大量CPU產(chǎn)品設(shè)計之初并未充分考慮到AI“智能體”（Agentic AI）工作負(fù)載的興起——該類智能體可在接收人類指令后自主完成復(fù)雜任務(wù)鏈條。

　　與傳統(tǒng)人機(jī)交互環(huán)境下CPU存在任務(wù)間隔不同，AI智能體帶來的計算需求具有持續(xù)性與高并發(fā)特征。Perplexity計算機(jī)基礎(chǔ)設(shè)施與企業(yè)副總裁Nate Kupp表示，在執(zhí)行AI智能體編程任務(wù)時，英偉達(dá)Vera CPU相較傳統(tǒng)CPU具備約1.5倍的性能提升。Kupp稱：“Vera在性能特征上與我們核心工作負(fù)載高度契合，適配性十分突出。”但Perplexity方面未披露其具體采購規(guī)模。

　　值得關(guān)注的是，英偉達(dá)此前已披露，OpenAI、Anthropic及Oracle均計劃在其基礎(chǔ)設(shè)施中部署Vera CPU，進(jìn)一步驗證了該產(chǎn)品在AI計算生態(tài)中的初步落地前景。