本報記者?昌校宇

　　2026年上半年，ETF（交易型開放式指數基金）持續成為私募機構優化資產組合、把握結構性行情的重要工具。私募排排網最新統計數據顯示，截至6月30日，共有95家私募機構旗下產品，出現在106只上半年上市ETF的前十大持有人名單中，合計重倉持有份額達12.14億份，港股、科技主題產品獲私募機構資金重點布局。

　　對港股相關ETF熱情較高

　　從配置力度來看，上述106只ETF中，有44只產品獲私募機構持有份額均超1000萬份。例如，科創人工智能ETF南方吸引了上海眾壹資產管理有限公司（以下簡稱“眾壹資產”）、上海秉昊私募基金管理有限公司和上海玖鵬資產管理中心（有限合伙）3家機構重金布局，合計持有份額達5190萬份；證券ETF廣發則獲得上海啟林投資管理有限公司（以下簡稱“啟林投資”）、托特（三亞）私募基金管理有限公司（以下簡稱“托特投資”）等5家私募機構青睞，合計持有份額為4889.89萬份；家電ETF華夏前十大持有人名單中，出現4家私募機構的身影，合計持有份額為4296.80萬份。

　　在細分投向方面，私募機構對港股相關ETF表現出較高參與熱情。數據顯示，截至6月30日，19只名稱中帶有“港股”或“恒生”關鍵詞的上半年上市ETF獲得私募機構關注，合計重倉持有份額達2.33億份，占上述95家私募機構重倉持有ETF總份額的19.19%；“含科量”高的ETF同樣受到私募機構追捧，18只名稱中帶有“科創”或“科技”字樣的上半年上市ETF獲得私募機構重金買入，合計重倉持有份額為1.80億份。

　　這一配置趨勢與上半年市場結構化行情高度契合。雪球金融產品與研究部負責人姜玉婷向《證券日報》記者表示，上半年，多數成長風格私募機構重倉通信、半導體等賽道，整體業績表現突出。同時，部分均衡風格的管理人從年初增配科技資產，打造“價值打底、科技增強”的組合結構。此外，AI（人工智能）產業鏈持續走強帶來明顯的資金虹吸效應，也進一步推動私募機構借助指數化工具?批量布局科技板塊。

　　投資模式正在改變

　　從參與機構來看，截至6月30日，上述95家重金買入ETF的私募機構中，30家持有上半年上市ETF的份額均超1000萬份。其中，鑄鋒資產管理（北京）有限公司旗下產品出現在21只上半年上市ETF的前十大持有人名單中，以合計重倉持有份額1.44億份位居行業首位，覆蓋有色金屬、糧食、港股通信息技術、汽車等多個行業主題品種；眾壹資產緊隨其后，旗下產品出現在8只上半年上市ETF的前十大持有人名單中，合計重倉持有份額為1.41億份，布局方向涵蓋科創人工智能、養殖、家電、港股醫療等領域。

　　此外，百億元級私募機構同樣展現出較高的配置熱情，截至6月30日，啟林投資、上海洛書投資管理有限公司、托特投資3家管理規模在100億元以上的私募機構旗下產品，重倉持有上半年上市ETF份額均超4000萬份。

　　對于私募機構紛紛借道ETF配置資產的底層邏輯，深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前，私募機構投資正從傳統的“純選股”模式延伸至“借ETF進行Beta（貝塔）配置”模式，這背后有三方面核心驅動力：其一，ETF一籃子持倉的分散屬性能夠有效對沖單一標的風險；其二，不同策略私募機構對ETF的需求也有區分，例如主觀機構側重于通過行業ETF調節倉位、布局中長期產業方向，省去復雜的個股篩選工作，量化機構則將ETF視為交易與套利載體，通過折溢價套利或股票替代來降低交易成本；其三，跨境、商品類ETF為私募機構提供了全球化與另類資產配置的通道，可滿足其多元化配置訴求。

MACD金叉信號形成，這些股漲勢不錯！