國慶“黃金周”首日，多家造車新勢力照例交出9月“成績單”：零跑以10.57萬輛連續第三個月站上10萬輛臺階，小鵬、小米雙雙突破4萬輛關口，極氪以同比翻倍的增速逼近全年目標，理想遭遇環比下滑。

記者注意到，9月，新勢力銷量分層明顯。零跑全球交付105656輛、同比增長58.5%，連續三個月單月銷量突破10萬輛，坐穩新勢力銷冠。小鵬交付41256輛、環比增長5%；小米交付量首次突破4萬輛大關，“澎程”首月交付即破萬輛。

蔚來、極氪同處3.7萬輛一線，走勢卻大相徑庭：蔚來交付37408輛、同比增長7.7%，1~9月累計30.03萬輛、同比增長49.2%；極氪交付37216輛、同比增長103.85%，連續8個月同環比雙增，距全年30萬輛目標僅一步之遙。理想汽車9月交付31817輛，同比下降，新款MEAG、i9 home等車型仍處產能爬坡階段。

“二線”梯隊同樣冷熱不均：深藍以3.02萬輛全球銷量迎來第100萬輛整車量產下線，奕派環比大增46%至1.6萬輛，嵐圖則穩在1.3萬輛關口。

不難看出，零跑以10.57萬輛斷層領跑；小鵬、小米站上4萬輛；3.7萬輛一線聚集了鴻蒙智行、蔚來、極氪三家貼身搏斗；理想暫處爬坡低谷。

“9月，乘用車市場進入傳統銷售旺季，地方促消費政策與車企促銷活動持續，利好消費者需求釋放，前期上市的新品持續上量，新車帶來人氣提升支撐市場表現。往年金九是大盤普漲，首購、換購一起釋放，燃油車、新能源車都能分到增量；今年是存量博弈，此消彼長，增量基本集中在新能源，燃油車似乎沒有新增需求?！敝袊嚵魍▍f會乘聯分會負責人崔東樹表示。

熱鬧的交付數字背后，是行業從“增量擴張”全面轉向“存量博弈”的底色。當“金九銀十”進入下半場，新勢力該怎么走？

記者注意到，從年度目標完成率看，四季度是全年目標兌現的唯一窗口。截至9月，9家主要新勢力中僅極氪完成率超過75%：其1~9月累計交付28.84萬輛，已完成30萬輛目標的96.1%，有望成為年內率先達成全年目標的主流新勢力。

零跑累計交付66.65萬輛，完成100萬輛目標的66.7%，最后三個月月均需交付超11萬輛才能達標；蔚來目標為45.6萬至48.9萬輛，前三季度交付30.03萬輛，剩余缺口仍需月均5萬輛以上去填；理想、小鵬的壓力更甚——前者全年目標下限約48.8萬輛，后者年初目標55萬輛、1~9月僅完成28.44萬輛，意味著最后三個月月均交付需在7萬輛以上。年末沖量期的價格與權益競爭，只會更加激烈。

在存量博弈的同時，出海正成為新勢力的第二增長曲線。10月12日開幕的巴黎車展上，中國品牌參展陣容達22家，小鵬、零跑、極氪等新勢力密集亮相；零跑1~9月海外出口累計超15萬輛，并計劃明年四季度推出第二品牌；小鵬G9L右舵版首批量產車已下線，即將發往澳大利亞。

智能化則被視為下一個拐點。小鵬發布第二代VLA輔助駕駛系統 XOS6.3.0，多家券商在四季度策略報告中判斷“智能化有望迎來拐點”，智駕正從高端選配走向平價普及，成為驅動下一輪換購的核心變量。

業內人士表示，從卷價格，到卷權益、卷出海、卷智駕，新勢力的下半場已不只是一場銷量競賽，更是規模、利潤與生態能力的全面決賽。黃金周這第一場“大考”的成色，將決定誰能在決賽中笑到最后。