專題：AI賽道太擁擠，6月A股風(fēng)向要變？

　　【重磅】全球迎來(lái)“芯片?！?！別再錯(cuò)過(guò)，立即開(kāi)戶跟進(jìn)>>

　　【頭條要聞】

　　特朗普稱若達(dá)成協(xié)議 不排除與伊朗最高領(lǐng)袖會(huì)晤

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間4日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，如果美國(guó)與伊朗最終達(dá)成協(xié)議，他不排除與伊朗新任最高領(lǐng)袖舉行會(huì)晤的可能性。他重申，美國(guó)絕不會(huì)允許伊朗擁有核武器，并稱美國(guó)此前對(duì)伊朗核設(shè)施的打擊已將相關(guān)設(shè)施“徹底摧毀”。

　　特朗普還表示，美國(guó)曾考慮派遣美軍進(jìn)入伊朗核設(shè)施所在地運(yùn)走濃縮鈾，但最終放棄這一方案，以避免美軍陷入長(zhǎng)期地面行動(dòng)并遭受傷亡。他說(shuō)，相關(guān)行動(dòng)需要持續(xù)一至兩周，并動(dòng)用大量重型設(shè)備和空運(yùn)能力，因此存在較高風(fēng)險(xiǎn)。

　　以色列軍隊(duì)開(kāi)始從黎巴嫩撤軍

　　據(jù)央視消息，黎巴嫩安全部門消息人士和當(dāng)?shù)啬繐粽?日證實(shí)，以色列軍隊(duì)已開(kāi)始從黎南部邁爾季歐云地區(qū)的德賓鎮(zhèn)逐步撤出。

　　美方將古巴國(guó)家主席列入制裁名單

　　美國(guó)財(cái)政部外國(guó)資產(chǎn)控制辦公室4日發(fā)布的消息顯示，美國(guó)把古巴國(guó)家主席迪亞斯-卡內(nèi)爾及其妻子、古巴革命領(lǐng)袖勞爾·卡斯特羅的兒子等人列入制裁名單。

　　澤連斯基公開(kāi)致信普京 提議舉行會(huì)晤

　　烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基4日向俄羅斯總統(tǒng)普京提議通過(guò)兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人直接會(huì)晤的方式，推動(dòng)俄烏沖突結(jié)束。

　　同時(shí)烏方認(rèn)為，歐洲、美國(guó)等相關(guān)方也有必要參與到和談當(dāng)中。

　　外交部：希望歐方客觀理性看待中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系

　　外交部發(fā)言人毛寧4日在例行記者會(huì)上回答有關(guān)中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系的提問(wèn)時(shí)說(shuō)，貿(mào)易保護(hù)主義違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律，損人不利己。希望歐方客觀理性看待中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系，同中方一道壓縮問(wèn)題清單，做大合作蛋糕，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

　　毛寧表示，中歐經(jīng)貿(mào)合作源于共同利益，本質(zhì)上是比較優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)共同作用的結(jié)果。優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)不是風(fēng)險(xiǎn)，利益融合也不是威脅。越來(lái)越多的歐洲企業(yè)選擇深耕中國(guó)，擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)，這本身就是對(duì)所謂“去風(fēng)險(xiǎn)”最有力的回應(yīng)。

　　巴基斯坦規(guī)劃建戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，日媒：巴正與中國(guó)、沙特、科威特等國(guó)談判

　　中東沖突帶來(lái)的石油供應(yīng)短缺正在考驗(yàn)各國(guó)石油儲(chǔ)備。國(guó)際能源署（IEA）當(dāng)?shù)貢r(shí)間2日表示，如果庫(kù)存的消耗保持當(dāng)前速度，全球石油儲(chǔ)備可能在夏季需求高峰來(lái)臨之前就降至臨界水平。供應(yīng)壓力迫使各國(guó)尋找解決辦法，其中，巴基斯坦在此次危機(jī)中暴露出自身的燃料供應(yīng)鏈弱點(diǎn)，正首次嘗試規(guī)劃建設(shè)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。

　　商務(wù)部回應(yīng)美所謂封堵芯片“監(jiān)管漏洞”等熱點(diǎn)問(wèn)題

　　在4日商務(wù)部舉行的例行新聞發(fā)布會(huì)上，商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前就美國(guó)封堵所謂芯片“監(jiān)管漏洞”、提出對(duì)所謂強(qiáng)制勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)體加征關(guān)稅以及我國(guó)對(duì)進(jìn)口牛肉實(shí)施保障措施等熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行回應(yīng)。

　　在回答美國(guó)商務(wù)部封堵所謂芯片“監(jiān)管漏洞”的有關(guān)提問(wèn)時(shí)，何詠前表示：“我們注意到有關(guān)情況。近年來(lái)美方不斷以國(guó)家安全為由濫用出口管制，嚴(yán)重?fù)p害中國(guó)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，嚴(yán)重破壞國(guó)際經(jīng)貿(mào)秩序，嚴(yán)重沖擊全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，中方對(duì)此一貫反對(duì)。中方敦促美方盡快糾正錯(cuò)誤做法，停止對(duì)華歧視性措施，維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。”

　　關(guān)于6G創(chuàng)新發(fā)展，工信部最新部署

　　記者6月4日從工業(yè)和信息化部獲悉，工業(yè)和信息化部日前印發(fā)通知，組織開(kāi)展6G創(chuàng)新發(fā)展部省協(xié)同試點(diǎn)專項(xiàng)行動(dòng)。通知提出，到2029年，通過(guò)實(shí)施6G創(chuàng)新發(fā)展部省協(xié)同試點(diǎn)專項(xiàng)行動(dòng)，進(jìn)一步激發(fā)地方和企業(yè)創(chuàng)新活力，形成一批自主創(chuàng)新的6G技術(shù)方案，培育一批前景可觀的新型業(yè)務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景，涌現(xiàn)一批豐富多樣的新型終端產(chǎn)品，為6G商用落地提供有力支撐。

　　通知提出，將完成加強(qiáng)技術(shù)攻關(guān)協(xié)同、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)研發(fā)協(xié)同、加強(qiáng)應(yīng)用培育協(xié)同、加強(qiáng)項(xiàng)目布局協(xié)同等四項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。

　　金銀持續(xù)下跌，金價(jià)從歷史高點(diǎn)已回落超過(guò)1000美元！

　　中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布通知表示，近期國(guó)際貴金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)加劇，個(gè)人客戶交易類貴金屬業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升。為切實(shí)保護(hù)投資者利益，農(nóng)業(yè)銀行定于自2026年6月5日（星期五）收盤清算時(shí)起，Au（T+D）、Ag（T+D）合約的保證金比例從100%調(diào)整為120%。 Au（T+D）、Ag（T+D）分別是上海黃金交易所推出的黃金、白銀遞延交易品種。

　　上述調(diào)整的背景是，近段時(shí)間，黃金、白銀價(jià)格震蕩下跌。截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金報(bào)4468.69美元/盎司，較1月末5598.75美元/盎司的高點(diǎn)，已經(jīng)回落超過(guò)1000美元/盎司。

　　又一批銀行下架三年期、五年期存款

　　繼六大行停售5年期大額存單后，近期部分中小銀行停售3年期和5年期定期存款產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行通過(guò)高息攬儲(chǔ)匹配高收益資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)思路難以為繼，長(zhǎng)期定存下架，是銀行精細(xì)化管控付息負(fù)債成本的措施。

　　【話題公司】

　　董明珠的一致行動(dòng)人，減持格力電器超4200萬(wàn)股

　　格力電器（38.880， -0.62， -1.57%）（000651）6月4日晚間披露公告，公司第一大股東珠海明駿投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“珠海明駿”）當(dāng)天通過(guò)大宗交易方式減持公司股份4279.31萬(wàn)股，占公司總股本的0.76%，占剔除回購(gòu)股份后公司總股本的0.77%。

　　富途：6月12日起暫停境內(nèi)新開(kāi)倉(cāng)及加倉(cāng)交易！

　　6月4日，富途發(fā)布公告，為落實(shí)2年集中整治期的行業(yè)監(jiān)管要求，推動(dòng)跨境證券業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，將對(duì)存量投資者在中國(guó)境內(nèi)服務(wù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　富途表示，自北京時(shí)間2026年6月12日起，在中國(guó)境內(nèi)交易服務(wù)將暫停股票等所有品種的買入（開(kāi)倉(cāng)）交易，賣出（平倉(cāng)）不受影響。同時(shí)，在中國(guó)境內(nèi)資金劃轉(zhuǎn)服務(wù)暫停資金轉(zhuǎn)入服務(wù)。本次調(diào)整不會(huì)影響為存量投資者在境外提供服務(wù)，也不影響資產(chǎn)安全。

　　泡泡瑪特把奈雪的茶告了，獲賠32萬(wàn)元

　　近日，北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院就泡泡瑪特訴奈雪的茶不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)糾紛案作出一審判決，認(rèn)定深圳市品道餐飲管理有限公司（奈雪的茶關(guān)聯(lián)公司）構(gòu)成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，判令其賠償北京泡泡瑪特文化創(chuàng)意有限公司經(jīng)濟(jì)損失30萬(wàn)元及維權(quán)合理開(kāi)支2萬(wàn)元。目前雙方均未上訴，該判決已正式生效。

　　粉筆科技CEO張小龍不當(dāng)言論引爭(zhēng)議 股價(jià)大跌近9%市值蒸發(fā)1.3億港元

　　6月3日，粉筆科技有限公司CEO張小龍受邀中國(guó)人民大學(xué)哲學(xué)院開(kāi)展職業(yè)規(guī)劃講座引發(fā)爭(zhēng)議。

　　據(jù)網(wǎng)傳錄音，6月3日，張小龍受邀在人大哲學(xué)院開(kāi)展講座時(shí)，在談及炒股和個(gè)人財(cái)富分享未得回應(yīng)后情緒失控，對(duì)在場(chǎng)學(xué)生進(jìn)行了批評(píng)，稱“社會(huì)不應(yīng)該給你們工作”。對(duì)此，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者向粉筆方面進(jìn)行求證，截至發(fā)稿，對(duì)方尚未回復(fù)。

　　【行業(yè)熱點(diǎn)】

　　厄爾尼諾帶來(lái)豐水預(yù)期 南方水電公司迎景氣行情

　　夏日高溫催熱“防曬經(jīng)濟(jì)” 上市公司多元化掘金細(xì)分賽道

　　不拼網(wǎng)速拼覆蓋 6G將帶來(lái)三大產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

　　高溫與算電協(xié)同助力 A股電力板塊投資價(jià)值升溫

　　光伏冷 儲(chǔ)能熱 追光者奔向跨界融合新戰(zhàn)場(chǎng)

　　【市場(chǎng)策略】

　　中銀證券首席策略分析師王君認(rèn)為，未來(lái)一個(gè)月，市場(chǎng)或迎來(lái)階段性風(fēng)格均衡化表現(xiàn)，大市值、低盈利、低估值或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)占優(yōu)風(fēng)格方向。4月至5月市場(chǎng)充分計(jì)價(jià)了高盈利、高估值因子，6月或迎來(lái)階段性均衡化，可重點(diǎn)關(guān)注低估值因子。但短期風(fēng)格均衡化并非意味著優(yōu)勢(shì)風(fēng)格的切換，年內(nèi)高盈利高估值的主線方向不改。

　　招商證券首席策略分析師張夏發(fā)布觀點(diǎn)稱，預(yù)計(jì)6月風(fēng)格先價(jià)值后成長(zhǎng)，成長(zhǎng)、價(jià)值階段性均衡。從長(zhǎng)周期維度來(lái)看，當(dāng)前并不具備成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格大切換的條件。當(dāng)前A股震蕩上行，6月市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化的格局預(yù)計(jì)仍將持續(xù)。配置上建議聚焦科技主線、出口高景氣、產(chǎn)能出清拐點(diǎn)修復(fù)三條線索：一是科技領(lǐng)域景氣度高位延續(xù)，細(xì)分領(lǐng)域輪動(dòng)擴(kuò)散，重點(diǎn)關(guān)注存儲(chǔ)芯片、光通信、半導(dǎo)體設(shè)備及材料、先進(jìn)封裝、商業(yè)航天等環(huán)節(jié)；二是出口領(lǐng)域，高端制造業(yè)貢獻(xiàn)主要增量，韌性超預(yù)期，重點(diǎn)關(guān)注光通信與電子元器件、機(jī)床設(shè)備、光伏儲(chǔ)能、航空制造等領(lǐng)域；三是產(chǎn)能出清拐點(diǎn)方向，具備“低估值，高彈性，強(qiáng)反轉(zhuǎn)”特征，是平衡科技高波動(dòng)的重要配置方向，重點(diǎn)關(guān)注基礎(chǔ)化工、工業(yè)金屬、光伏設(shè)備、電池、航海裝備等。

　　【今日新股】

　　無(wú)

　　【公告速遞】

　　【熱點(diǎn)】

　　二連板華源控股：股權(quán)穿透后，公司間接持有宇樹(shù)科技的比例約0.003%。

　　金時(shí)科技：公司超級(jí)電容器業(yè)務(wù)仍處于前期發(fā)展階段。

　　宏達(dá)電子：公司民用MLCC業(yè)務(wù)規(guī)模極小。

　　潔美科技：目前公司電子封裝材料經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，電子級(jí)薄膜材料處于放量期。

　　模塑科技：目前僅獲得機(jī)器人外覆蓋件小批量采購(gòu)訂單，金額占營(yíng)收比例不足0.1%。

　　鼎通科技：液冷產(chǎn)品目前僅少量、階段性交付，暫無(wú)大額長(zhǎng)期鎖定訂單。

　　東山精密：索爾思光電后續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在不確定性。

　　東材科技：公司主導(dǎo)產(chǎn)品的原材料采購(gòu)價(jià)格與國(guó)際原油價(jià)格密切相關(guān)。

　　萬(wàn)通發(fā)展：目前PCIe 6.0 switch芯片處于在研階段，尚未投片。

　　致尚科技：持續(xù)收到PH客戶光纖連接器采購(gòu)訂單，累積金額約6640.04萬(wàn)美元。

　　【并購(gòu)重組】

　　五洋自控：擬6.81億元收購(gòu)柯斯宇51%股權(quán)。

　　共達(dá)電聲：擬取得浙江鏑嘉不低于51%實(shí)際控制權(quán)。

　　悅心健康：擬與關(guān)聯(lián)方共同收購(gòu)斯米克健康科技75%股權(quán)。

　　【再融資】

　　美諾華：擬定增募資不超21.09億元，用于高活性制劑及難溶性藥物高端研發(fā)等項(xiàng)目。

　　博杰股份：擬定增募資不超15.03億元，用于服務(wù)器檢測(cè)設(shè)備及散熱模組零部件產(chǎn)能建設(shè)等項(xiàng)目。

　　【增減持、回購(gòu)】

　　華大智造：控股股東提議公司以2.5億元—5億元回購(gòu)股份。

　　泰恩康：控股股東、董事長(zhǎng)鄭漢杰提議公司以1億元—2億元回購(gòu)股份。

　　漱玉平民：控股股東之一致行動(dòng)人擬減持公司不超3%股份。

　　康隆達(dá)：股東擬減持不超3%公司股份。

　　【經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)】

　　福田汽車：本年累計(jì)銷量30.21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10%。

　　長(zhǎng)安汽車：5月銷量同比下降19.71%。

　　【中標(biāo)合同】

　　中國(guó)能建：聯(lián)營(yíng)體簽署阿布扎比特維拉C燃?xì)饴?lián)合循環(huán)電站項(xiàng)目EPC合同，金額16.87億美元。

　　中超控股：子公司合計(jì)中標(biāo)16.45億元項(xiàng)目。

　　【其他】

　　艾德生物：中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)有限公司將成為公司實(shí)控人，股票自6月5日起復(fù)牌。

　　嘉美包裝：逐越鴻智要約收購(gòu)?fù)瓿桑?日復(fù)牌。

　　中交地產(chǎn)：董事長(zhǎng)王堯離任。

往期回顧

文章關(guān)鍵詞： 早報(bào) 央行 股市 相關(guān)專題： AI賽道太擁擠，6月A股風(fēng)向要變？專題