財聯社9月17日訊（記者 郭子碩）助貸新規落地即將滿一年，一場更深層次的模式切割正在上演。重慶銀行官網近日更新《合作類個人互聯網貸款產品信息》，美團“生活費”、美團“生意貸”、京東“金條”三款助貸產品均標注“已停止投放”，唯一保留的微粒貸則明確標注為“共同出資類（非助貸）”產品。

財聯社記者梳理發現，這是城商行首次在官方產品公示中對助貸、共同出資兩類業務作出明確劃分：助貸類全部停投，僅保留風險共擔的共同出資模式。此前同業的清退動作多為“全面退出合作類貸款”或“壓縮合作機構數量”，尚未出現按業務類型劃線處置的先例。而重慶銀行截至2026年6月末集團口徑資產總額11089.09億元，其行業典型意義也頗為凸顯。

蘇商銀行特約研究員薛洪言向財聯社記者分析，重慶銀行將助貸與共同出資業務分開處置，并不等于全面退出互聯網合作貸款，而是對合作模式做主動篩選。助貸模式容易出現平臺包攬獲客風控、銀行淪為純資金通道的問題；共同出資模式實現風險共擔，契合助貸新規“壓實銀行自主風控主體責任、權責收益匹配”的導向，但該模式存在較高準入門檻，并非所有機構都具備復制條件。

“相比部分同業直接全盤終止合作類貸款，重慶銀行釋放的信號是：不是不做合作業務，而是只開展風險可控的合作。這也意味著行業已經從單純清退合作機構，走向按業務分層、重構風險分擔機制的階段。”薛洪言稱。

停投助貸類產品，只保留共同出資業務

據該行公告，此次停投的三款產品均包含助貸屬性。美團“生活費”“生意貸”為聯貸、助貸混合模式，合作方包含重慶兩心金誠科技有限公司與美團系小貸機構；京東“金條”為純助貸模式，合作方均為無放貸資質的科技公司，三款產品利率上限均為24%。得以保留的微粒貸合作方為持牌銀行深圳前海微眾銀行，標注為共同出資類，利率上限21.6%，額度區間500元—30萬元，期限最長50期。

二者業務邏輯有著本質區別：助貸模式由銀行全額出資，合作機構只負責獲客、初步篩選及部分貸后催收，不承擔壞賬風險；共同出資模式要求雙方共同出資，單筆業務合作方出資比例不低于30%，按出資比例共擔風險、共享收益，銀行必須獨立完成風險評估與授信審批。

“助貸模式本質上是銀行出錢、平臺出人，風險留在銀行表內。”一位城商行人士表示，“共同出資模式下合作方需要真金白銀投入資金，風險偏好和風控投入都會不一樣，這也是監管一直鼓勵的方向。”

對此，也有助貸行業資深人士告訴財聯社記者，“監管肯定是不允許再做24%的產品了，加上這兩個渠道的風險不低，分潤價格又比較高，基本上沒什么利潤。”

值得一提的是，即便是符合條件開展共同出資，地方法人銀行仍受屬地監管紅線約束：原則上不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款，不存在借聯合貸實現異地線上大規模放款的空間。開展共同出資，銀行與持牌合作方均需要滿足資本、風控、單一合作方集中度、互聯網貸款總量限額等集合監管指標，屬于硬性門檻，不具備行業普適推廣條件。監管并未禁止中小銀行互聯網貸款，被清退的是平臺導流、銀行全額出資、風控外包的異地純助貸，面向本地客群的自營互聯網貸款屬于合規路徑。

中小銀行繼續壓降助貸，真正轉型仍未開啟

薛洪言認為，對于退出純助貸的地區性銀行，自營、共同出資短期內很難填補原有業務缺口。“純助貸依托平臺做大規模；自營需要搭建獲客與風控，資產端必然經歷縮表；共同出資又有多重硬性門檻，只能做有限承接。長期來看資金會向頭部合作平臺集中，議價格局或將從‘銀行挑選平臺’轉向‘頭部平臺挑選銀行’。”

“本輪中小銀行助貸收縮，來自監管約束疊加傳統助貸商業模式的雙重擠壓。”素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，過去高定價覆蓋高風險的路徑已經走不通，機構被動收縮。目前行業更多處在做減法的存量壓降階段，真正的轉型還未開啟；后續更大的壓力來自做加法，需要自建自營獲客、運營以及自主風控能力。

薛洪言判斷，如果更多城商行效仿重慶銀行的處置思路，美團、京東這類擁有小貸牌照的頭部平臺整體資金池是收窄而非直接斷裂，依舊可以對接股份行，或是開展聯合放款；但聯合貸要求平臺出資，同時受到出資比例、集中度上限約束，業務擴張會邊際放緩；真正沖擊較大的是高度依賴城商行資金的中小助貸平臺，行業馬太效應會進一步凸顯。

蘇筱芮補充，中小銀行業務調整不會直接造成頭部平臺資金鏈斷裂，白名單深化背景下助貸資源進一步向大型平臺集中，但平臺盈利空間被壓縮。疊加部分區域小貸ABS發行收緊，互聯網小貸整體規模增速或將放緩。“除助貸機構馬太效應加劇，資金方格局也從分層走向集中。”

新規臨近周年，區域中小銀行加速出清助貸業務

《國家金融監督管理總局關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（下稱助貸新規）在2025年10月正式實施，至今即將滿一周年。

財聯社記者注意到，從各家銀行對外公示的合作名單看，銀行業內部走勢明顯分化：股份行合作平臺整體變動不大，助貸業務保持平穩；城商行、農商行收縮力度顯著加大，一部分機構壓縮合作白名單，更多機構選擇停止新增投放、存量自然結清。

截至目前，嘉興銀行、烏魯木齊銀行、溫州銀行等多家機構均在官網公告，已經停止互聯網貸款合作。城、農商行在助貸收縮疊加屬地監管約束下面臨較大轉型壓力。

9月4日，青島銀行董事長景在倫在半年度業績說明會上表示，該行正“主動清退互聯網合作類消費貸款業務”，上半年相關業務規模“下降幅度較大”。半年報數據顯示，截至2026年上半年末，青島銀行個人互聯網貸款余額97.39億元，較上年末減少5.91億元，降幅5.72%；同期個人消費貸款余額137.31億元，較上年末下降25.03億元，降幅高達15.42%。互聯網貸款壓降規模占消費貸款減量的23.61%，消費貸款下滑幅度顯著高于互聯網貸款降幅。

多家銀行半年報印證行業收縮趨勢：上海農商行期末零售互聯網貸款余額較上年末下降19.88%；杭州銀行互聯網貸款余額較年初降幅達15.70%。中信百信銀行也在母行半年報中表態，將“持續壓降助貸規模及占比，堅定不移推進自營業務轉型”。